Realoptionen: Bestandsaufnahme und Ausblick Wir diskutieren aktuelle Entwicklungen in der realen Optionstheorie und deren Anwendungen in der strategischen Managementforschung, untersuchen die möglichen Schwierigkeiten bei der Umsetzung realer Optionen in Theorie und Praxis und schlagen mehrere Bereiche für die zukünftige Forschung vor. Unsere Analyse zeigt, dass die reale Optionstheorie wichtige Einblicke in die Anlage - und Exitentscheidungen sowie in die Wahl der Anlageformen gegeben hat. Darüber hinaus haben vorhandene Forschungsstudien wesentlich zu unserem Verständnis beigetragen, ob und wie Organisationen von echten Optionen profitieren können. Zukünftige Forschungsprojekte, die auf Schwierigkeiten bei der Bewerbung abzielen, werden sowohl die theoretische Praxis als auch die Praxis im strategischen Management weiter vorantreiben. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können. Paper von Universität von Illinois in Urbana-Champaign, College of Business in seiner Reihe Working Papers mit der Nummer 06-0114.Real-Optionen: Bestandsaufnahme und Looking Ahead Citations Zitate 49 Referenzen Referenzen 117 Die oben genannten Diskussion veranschaulicht einige der wichtigsten Treiber von strategischen Aber auch die konkreten Beiträge des strategischen Managements in diese Literatur (z. B. Miller und Folta, 2002 Cuypers und Martin, 2007 Li, 2007 Li et al., 2007 Reuer und Tong, 2007) ). Das Panel B der Tabelle 1 enthält einige der wichtigsten Komplikationen, die häufig reale Optionen und strategische Investitionsentscheidungen betreffen. Zusammenfassung Abstract Zusammenfassung ABSTRACT: Dieses Papier bietet eine Überprüfung der realen Optionen Theorie (ROT) in strategischen Management-Forschung. Wir untersuchen die Grundlagen von ROT und liefern eine Taxonomie dieser Forschung. Durch die Synthese und Kritik der Forschung an realen Optionen identifizieren wir eine Reihe wichtiger Herausforderungen und Chancen für die ROT, um ihre Auswirkungen auf das strategische Management zu stärken und potenziell zu einer theoretischen Säule zu entwickeln. Wir untersuchen, wie ROT die wichtigsten Spannungen, die Manager zwischen Engagement gegenüber der Flexibilität sowie zwischen Wettbewerb und Kooperation, und wir zeigen, wie es kann eindeutig die grundlegenden Fragen in der Strategie zu informieren. Wir schliessen mit Vorschlägen zu künftigen Forschungsrichtungen, die die so weit voneinander getrennten Hauptansätze zur realen Optionenforschung verbessern und vereinen könnten. Die reale Optionstheorie (ROT) wendet die ursprünglich für finanzielle Wertpapiere entwickelten Heuristiken und Bewertungsmodelle auf die Domäne der Unternehmensinvestitionsentscheidungen (z. B. Joint Ventures, ausländische Direktinvestitionen, RampD usw.) und strategische Entscheidungen unter Unsicherheit an. Dieses Papier bietet eine Synthese aus diesem Gremium der Forschung im strategischen Management und verwandte Disziplinen. Wir schlagen vor, wie ROT grundlegende Fragen der Strategie adressieren kann, einschließlich der Dilemmata-Manager zwischen Engagement gegenüber Flexibilität sowie Wettbewerb vs Zusammenarbeit. Wir diskutieren, wie sich drei unterschiedliche Ansätze zur realen Optionsanalyse gegenseitig ergänzen können, und wir identifizieren einige der wichtigsten Herausforderungen und Chancen für ROT, eine theoretische Säule der Strategie zu werden. Artikel Oktober 2016 Lenos Trigeorgis Jeffrey J. Reuer quotWir betrachten vor allem die technologische Unsicherheit und konzentrieren sich auf den frühen Forschungsbereich (R) des RampD-Prozesses. Ein Patentpool und eine exogene Unsicherheit ist nur im Laufe der Zeit reduzierbar (Li et al., 2007). Daher ist der Optionswert des Wartens hoch, solange exogene Unsicherheit im Laufe der Zeit verringert wird. Zitat ZUSAMMENFASSUNG: Im Kontext der Standardisierung der Industrie stehen die Unternehmen vor der strategischen Entscheidung, sich schneller als Wettbewerber zu bewegen oder auf weitere Informationen zu warten, die die Unsicherheit verringern. Diese Entscheidungen sind noch schwieriger, wenn es mehrere Standards, und wenn es Vorteile für die Zugehörigkeit zu mehr als einem Standard. Dieses Papier untersucht die Auswirkung des Zeitplans von Patenten auf die Innovationsleistung eines Unternehmens. Die strategische Logik der realen Optionen setzt, dass das Patent-Timing durch die Spannung zwischen dem Wert des Vorkaufs und dem Wert des Wartens bestimmt wird. Wir analysieren 680 DVD-Disc-Patente in DVD-Patent-Pools, um die Auswirkungen des Timings von Patenten auf die Innovationsleistung zu testen. In Übereinstimmung mit realen Optionen-Logik, unter hoher Unsicherheit, die später das Timing des Patents, desto höher die Innovationsleistung, während unter geringer Unsicherheit gibt es einen frühen Mover Vorteil. Vollständiger Text Artikel Mai 2016 Bongsun Kim Eonsoo Kim Douglas J. Miller Joseph T. Mahoney Die reale Options-Theorie besagt, dass in einem Kontext, der durch hohe Unsicherheit und Management-Diskretion gekennzeichnet ist, ist Führungskompetenz, eine vorherbestimmte Vorgehensweise bei der Ankunft neuer Informationen anzupassen (Dixit und Pindyck, 1994, Trigeorgis, 1996). Die Realoptionstheorie berücksichtigt verschiedene gemeinsame echte Optionen (z. B. die Option, aufzuschieben, aufzugeben und zu wachsen) und wurde verwendet, um verschiedene strategische Phänomene zu untersuchen (zB Investitionsentscheidungen, Organisations - und Governanceentscheidungen und feste Bewertungen) (Li, James , Madhavan und Mahoney, 2007). Wesentliche Marktrisiken, die in der realen Optionstheorie hervorgehoben wurden, beinhalten Unsicherheit bei Investitionsentscheidungen, die Flexibilität bei der strategischen Entscheidung und das Interprojekt sowie intertemporale Spillover (Bowman und Hurry, 1993 Kogut, 1991, McGrath und Nerkar, 2004). Diese Zusammenfassung zeigt, dass Marktrisiken grundlegende Bausteine für einen organisationalen ökonomischen Ansatz für das strategische Management sind. Verschiedene organisatorische ökonomische Ansätze (Transaktionskosten, Eigentumsrechte, reale Optionen und ressourcenbasierte) haben unverwechselbare Schwerpunktprobleme und unterstreichen unterschiedliche Kombinationen von Marktfriktionen. Eine umfassendere Anerkennung der Rolle der Marktfristen ist für drei Hauptziele sinnvoll. Erstens hilft es, ein sich entwickelndes Markt-Friction-Paradigma im strategischen Management zu identifizieren. Zweitens zeigt es, wie zwei primäre Fragen in der Strategie, warum Unternehmen existieren und warum einige Unternehmen übertreffen und die drei primären strategischen Ziele der Kostenminimierung, Wertschöpfung und Wertschöpfung können besser verbunden und ausgewertet werden. Drittens können verschiedene Kombinationen von Marktfriktionen neue Forschungsfragen generieren und die Theorieentwicklung im strategischen Management vorantreiben. Volltext-Artikel Sep 2013 JOSEPH T. MAHONEY LIHONG QIANReal Optionen: Bestandsaufnahme und Ausblick. Wenn eine Investition schief geht, kann sie vollständig wiederhergestellt oder neu verteilt werden. Da jedoch Realanlagen typischerweise firmenspezifisch, branchenspezifisch oder Marktunvollkommenheiten unterliegen, sind sie bis zu einem gewissen Grad irreversibel (Dixit amp Pindyck, 1994, Rivoli amp Salorio, 1996, Li et al., 2007). Im Falle von gesunkenen Kosten werden Unternehmen, die alle Ressourcen im Voraus investiert haben, höchst unwahrscheinlich sein, erfolglose Projekte zu beenden. Show Beschreibung Beschreibung verstecken BESCHREIBUNG: Auf der Grundlage von realen Optionen Literatur und die Verhaltenstheorie des Unternehmens, untersucht diese Studie die Auswirkungen eines stufenweisen Investmentansatzes für Innovation auf Unternehmen Projekt Portfolio Zusammensetzung und die moderate Wirkung der Unternehmensleistung in dieser Hinsicht. Anhand von Erkenntnissen aus der Verhaltenstheorie des Unternehmens argumentieren wir, dass sowohl leistungsschwächere als auch leistungsstärkere Unternehmen bei der Inszenierung ihrer Innovationsinvestitionen von der Möglichkeit Gebrauch machen werden, Projektentscheidungen zu verzögern, bis weitere Informationen vorliegen. Wir argumentieren auch, dass Unternehmen mit geringerem Leistungsvermögen im Gegensatz zu leistungsstärkeren Unternehmen nicht die notwendigen knappen Ressourcen haben, um eine breite Palette von Innovationschancen zu untersuchen, und wird daher die Möglichkeit nutzen, zusätzliche Projekte zu initiieren und die am wenigsten erfolgversprechenden Maßnahmen aufzugeben Einsen. Regressionsanalysen nach Umfrage - und Bonitätsdaten für 2.956 deutsche Hersteller - und Dienstleistungsunternehmen bestätigen unsere Hypothesen weitgehend. Diese Studie trägt zur Theorieentwicklung im Bereich des strategischen Managements, der Realoptionsbegründung und der Verhaltenstheorie des Unternehmens bei, indem sie demonstriert, wie die Gesamtleistungsfähigkeit und die Ressourcenverfügbarkeit der Unternehmen die genauen Auswirkungen eines gestaffelten Investitionsansatzes auf die Zusammensetzung des Projektportfolios bestimmen. Außerdem zeigt die Studie, wie leistungsschwächere und leistungsstärkere Projekte bei der Anpassung ihrer Portfoliozusammensetzung unterschiedlich genutzt werden, einen Einblick in die unterschiedlichen Mechanismen und Charakteristiken der leichten und problematischen Suche. Unsere Ergebnisse haben wichtige Implikationen für Unternehmen, die ihre Innovationsstrategie optimieren wollen. Arbeitspapier Mai 2016 Strategisches Management-Journal Petra Andries Paul Hnermund quotDeshalb müssen Verzögerungen bei Desinvestitionen nicht vollständig den Managern zugerechnet werden, Es könnte mehr rationale Gründe geben, wie z. B. reale Optionsdenken, die zu Verzögerungen bei Veräußerungen unter Unsicherheitsbedingungen führen können (Li et al., 2007). Diese Studie unterstützt somit eine wohlwollende Betrachtung von Managemententscheidungen in Bezug auf Desinvestitionen, als es die bisherige Literatur nahelegt. Zusammenfassung Abstract Zusammenfassung ABSTRACT: Dieses Papier untersucht die Implikationen der realen Optionen Theorie für die Entscheidung, eine Geschäftseinheit und die Art der Veräußerung zu veräußern. Es wird gezeigt, dass die Entscheidung, eine Geschäftseinheit zu veräußern, und die Entscheidung, sich in strukturierte Veräußerungsmodi einzubringen, sowohl mit Unsicherheiten behaftet ist als auch mit der realen Optionslogik konsistent ist. Doch angesichts der Unsicherheit, die Ergebnisse deuten darauf hin, dass gestufte Formen der Governance realistische Optionen, die von geringerem Wert im Vergleich zu einfach nicht enttäuschen ein Business Unit sind. So zeigt diese Studie, dass Unternehmen im Rahmen von Desinvestitionen reale Optionen mit unterschiedlichen Werten haben. Volltext-Artikel April 2011 Nagalakshmi Damaraju Jay B. Barney Anil K. Makhija quotfootholds bieten das Potenzial für erste Mover Vorteile, da Fußstöcke strategisch positioniert werden können, um Chancen auf das erste Zeichen des Wertes zu nutzen. In der Abwesenheit von First-Mover-Vorteilen, Unternehmen erkennen keine Vorteile von Investitionen früh und kann warten, bis die Bedingungen günstiger, oder sogar Erfahrung durch die Beobachtung anderer Unternehmen zu früh (Folta amp Ox27Brien, 2004 Kulatilaka amp Perotti, 1998 Li, James, Madhavan , Amp Mahoney, 2007). Wegen frühzeitiger Vorteile werden Optionen wahrscheinlich ausgeübt, wenn der gegenwärtige Wert der gegenwärtigen Chancen und potenziellen Wachstumschancen den Wert der Verzögerung übersteigt und der verbleibende Wert des Wachstums, der nach einer Verschiebung realisiert wird. Zitat Zusammenfassung Abstrakt Zusammenfassung ABSTRAKT: Ein Standbein ist eine Geschäftseinheit innerhalb einer diversifizierten Firma, die einen sehr kleinen Marktanteil besitzt. Ob ein Standfuß klein bleibt oder wächst, hat Auswirkungen auf die Wettbewerbsdynamik in seiner Branche und auf die Leistung der Unternehmen, die in der Branche tätig sind. Allerdings ist wenig darüber bekannt, warum einige Fußstöcke verfolgen Wachstum, während andere nicht. Wir bauen auf Theorie auf Multipoint-Konkurrenz und realen Optionen, um foothold Verhalten zu untersuchen. Daten aus 270 Stützpunkten zeigen, dass in jeder Theorie begründete Variablen eine signifikante und einzigartige Varianz erklären. Somit bietet jede Theorie eine notwendige, aber nicht hinreichende Erklärung für ein stabiles Verhalten. Vollständiger Text Artikel Feb 2008 Strategisches Management-Journal John W. Upson Annette Ranft David J. Ketchen
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